Pierwsze zdjęcia ukazują pałac od południowej, ogrodowej strony (dziś Park im. Jalu Kurka).
Ten zabytkowy budynek zapisał się w naszej historii, jako miejsce, w którym witano przybywających do Krakowa, nowowybranych podczas wolnej elekcji, kolejnych polskich królów.
Pałac zbudowała w XVI w. rodzina bogatych kupców z Florencji - Montelupich. W kolejnym wieku został sprzedany Jezuitom, a po skasowaniu zakonu w 1773 r., leżący przy Szlaku Królewskim pałac nabyła rodzina - Badenich, a w XIX wieku - Tarnowskich. Za nich powstał obecny kształt budowli.
W okresie międzywojennym pałac należał do Salwatorianów, zaś w latach PRL-u stał się siedzibą Radia Kraków.
W III RP pałac odzyskali Tarnowscy i po kilku latach sprzedali go spółce Kraków Hostel. Nowy właściciel złożył u konserwatora kilka projektów adaptacji budynku. W piwnicach miała być restauracja, na parterze lokale usługowe, zaś piętro i poddasze miał zajmować hotel. Projekty przepadły, bo nie zgodził sie na przebudowę konserwator zabytków. Pozostawiony bez odpowiedniego zabezpieczenia obiekt, na przestrzeni kilku lata uległ zniszczeniu, m.in. na skutek pożaru w 2011 r.
Dziś pałac stanowi ruderę. Jego zagraniczny właściciel zrezygnował z ochrony zabytku.